Аваз Камалов о внешнем долге. Марксизм vs либерализм

Экономика нуждается в средствах производства (капитал) для развития, слабые страны должны привлекать иностранный капитал из-за ограниченности собственного. Любой инвестор и кредитор вложат свои деньги при наличии определенного гарантированного дохода на вложенный капитал и сроков окупаемости проектов — определенного уровня цен на базовые ресурсы и высокого уровня спроса. Для привлечения иностранного капитала важно обеспечить доступ к рынкам и ресурсам, то есть снять ограничения на торговые и валютные операции, снизить роль государства, приватизировать базовые отрасли. Эти меры приводят к эффективности и прозрачности этих отраслей, увеличению инвестиций, международных торговли и финансовых операций, развитию предпринимательства и международной конкуренции, увеличению импорта инвестиционных товаров и услуг, которые способствуют созданию стоимости в стране.

Взгляд на либерализацию через призму марксизма.

Однако само создание стоимости не является гарантией для повышения благосостояния страны, потому что одним из важнейших вопросов является то, как распределяется эта стоимость. Стоимость распределяется между теми, кто участвует в создании этой стоимости. Если стоимость создается в основном за счет собственного капитала, то основная доля стоимости остается в стране и способствует накоплению капитала и повышению благосостояния страны. Если стоимость создаётся в основном за счет иностранного капитала, то стоимость отчуждается в пользу иностранных инвесторов, кредиторов и поставщиков в виде процентов и дивидендов, расходов на товары и услуги.

Стоимость отчуждается в виде расходов на импортные товары и услуги, процентов и дивидендов, амортизационных отчислений и т.д. Ели общество потребляет товары и услуги иностранного производства – стоимость отчуждается в виде расходов на эти товары и услуги. Если иностранные товары и услуги приобретаются за счет иностранных кредитов – стоимость отчуждается в виде процентов. Если стоимость создается за счет иностранного капитала – то отчуждение происходит в виде дивидендов, амортизационных отчислений и т.д.

Иными словами, если

• общество потребляет товары и услуги импортного, а не местного производства, а их импорт обеспечивается за счет иностранных кредитов;
• основная доля импортных товаров и услуг уходит на потребление, а не создание добавленной стоимости и ее экспорта;
• темпы роста потребления и экономики окажутся выше темпов роста обязательств страны перед иностранными резидентами, инвестиции могут приводить не к повышению, а к снижению благосостояния общества за счет отчуждения значительной доли стоимости, создаваемой в обществе. Всю эту сторону реальности либеральные рецепты не отражают.

Распределение стоимости является крайне актуальным для развития, потому при отчуждении значительной доли стоимости, практически не происходит накопление капитала, который является источником для повышения благосостояния общества.

Почему кредиторы настойчиво продвигают свои кредиты?

Мировой экономике нужна стабильная и устойчивая валютная система, которая зависит от устойчивости мировых валют. Чтобы обеспечить устойчивость, например, доллара, нужно обеспечить, в первую очередь, устойчивость спроса на эту валюту на мировом рынке.  Для этого нужно выдавать кредиты странам в долларах в больших объемах и на долгий срок. Чем больше страны возьмут кредиты в долларах на большие сроки, тем больше и долго они будут создавать спрос на доллар на мировом рынке, поскольку они будут нуждаться в долларах, чтобы оплатить свои долги кредиторам.

Если страны возьмут кредиты в долларах на 30 лет, то они гарантировано будут нуждаться в долларах и экспортировать свои товары и услуги за доллары, чтобы погашать свои долги в течении 30 лет. Все это является гарантией того, что доллар будет выполнять функцию средства платежа и обмена на международном рынке как минимум 30 лет.

Другим фактором, обеспечивающим устойчивость доллара, является устойчивость мирового товарооборота в долларах. Чем больше товарооборот в долларах, тем выше спрос на доллары. Именно поэтому, кредиторы заинтересованы в снятии любых ограничений по валютным и торговым операциям. Любые ограничения по этим операциям обозначены как «препятствующие развитию экономики», а их снятие – залогом успеха любой страны. Это и есть идеология.

Как определяется уровень внешнего долга?

Кредиторы, как и любые участники рынка, всегда заинтересованы в расширении своих рынков сбыта, долгового рынка. Для этого, они побуждают страны брать долги, формируя позитивное отношение к долгам и рекламируя свой продукт. Одним из эффективных методов продвижения своего продукта является реклама ежесекундно увеличивающегося долга США, который формирует совершенно ложные представления о том, что высокий внешний долг – это не плохо. Несмотря на растущий долг, США имеют растущие требования к другим странам – заемщикам, объемы которых могут покрыть растущие объемы долга США. Однако эта сторона вопроса не афишируется.

Поэтому внешний долг развитых стран и методика расчета внешнего долга, разработанный самими кредиторами, не должны быть ориентиром для определения уровня внешнего долга слабых стран. Здесь важно учесть, что возможности слабых стран, по сравнению с сильными, ограничены, поскольку сильные страны:

• могут привлекать внешние долги безболезненно, они обладают сильной валютой, которая конвертируема на мировом рынке и может быть мобилизована на локальном рынке, чтобы покрыть свои внешние долги. То есть, сильные страны могут конвертировать свои внешние долги во внутренние, посредством привлечения внутренних ресурсов для оплаты внешних долгов;
• имеют сильные позиции на мировых рынках, за счет которых они получают высокие поступления от экспорта, тем самым могут обеспечить устойчивый платежный баланс страны;
• обладают высоким уровнем внешних инвестиций, который может намного превышать их ВВП. Ежегодные доходы сильных стран от внешних инвестиций могут превышать ежегодные расходы на обслуживание внешнего долга страны.

Всеми этими возможностями слабые страны не обладают. Они должны не только производить, но и экспортировать товары и услуги, чтобы заработать иностранную валюту для оплаты внешнего долга.

Ниже приводится пример, где слабая страна, не обладающая внешними инвестициями (Ы), обладает отрицательным сальдо платежного баланса и низким уровнем валового национального дохода (ВНД) при одинаковых уровнях ВВП и внешнего долга с сильной страной (Ъ).

Заключение.

Для выстраивания взвешенной политики развития важна деидеологизация экономики. Чтобы преобразовать общество нужно опираться на ее законы движения, также, как и необходимо опираться на законы химии или физики, чтобы преобразовать воду в лед. Любые попытки преобразовать общество вопреки законам его развития приводят к не желаемым результатам.

Политика кредиторов в области обеспечения устойчивости мировой валюты и экспансии капитала не всегда может соответствовать интересам заемщика — отдельной страны, поскольку цели и возможности кредиторов и заемщиков могут сильно различаться. Применяя либеральные рецепты, слабые страны оказываются в проигрышном положении, поскольку в открытой конкуренции слабые однозначно проигрывают сильным странам. Рынки слабых стран отчуждаются в пользу тех, кто может поставлять товары и услуги по наилучшим условиям (цены, условия оплаты и поставки, гарантии), а их ресурсы — тем, кто может заплатить за них большую цену. Все это приводит к отчуждению значительной доли стоимости, создаваемой в стране.

Повышение благосостояния общества обеспечивается посредством создания стоимости и накопления капитала. Все хотят обладать высоким уровнем жизни, иметь доступ к базовым товарам — газа, электричества, связи, воды и т.д. Однако, даже обладание этими богатствами — ресурсами — не есть гарантия повышения благосостояния общества. Чтобы из собственных ресурсов сделать готовые для потребления товары и услуги, нужно эти ресурсы найти, добыть и переработать. Если вся эта деятельность будет производиться за счет иностранных капитала, товаров и услуг, общество должно платить другим, чтобы иметь возможность найти, добыть, переработать и потреблять собственные ресурсы. Это означает, что, потребляя собственные ресурсы, общество наращивать долги перед иностранными резидентами, отчуждать значительную долю стоимости и снижать собственное благосостояние.

Потребности общества следует удовлетворять последовательно — по мере роста экономики и накопления капитала, посредством привлечения собственного и иностранного капиталов. Базовые ресурсы следует распределять в приоритетном порядке — регионам и отраслям, которые имеют наивысший потенциал для создания добавленной стоимости. Необходимо развивать и защищать собственных товаропроизводителей, отрасли производства промышленного оборудования.

Аваз КАМАЛОВ