Рейтинговое агентство Fitch Ratings 6 октября опубликовало краткое резюме отчета по Узбекистану, в котором обосновывает свои опасения относительно растущих рисков ухудшения качества банковских активов в нашей стране.
В частности, там говорится о том, что наши банки за последнее время выдали слишком много кредитов, о которых пока сложно сказать, «хорошие» они или «плохие» в качестве банковского актива. Другими словами, они еще не «вызрели» — не пришло время считать невозможными их возврат и получение дохода с них в виде процентов. Повлияла на это и пандемия, потому что она вынудила банки дать заемщикам «кредитные каникулы».
Рейтинговое агентство говорит о повышении рисков и называет факторы, которые будут определяющими в ближайшее время: динамика качества активов, стабильность среды, а также успешность перехода банков, которые решено приватизировать, на бизнес-модели кредитования.
В настоящий момент рост выдачи кредитов чересчур велик, а кроме того, среди них много валютных займов, что тоже увеличивает риски банков.
Беспокоит Fitch Ratings и то, что стандарты выдачи кредитов могут ослабляться за счет большого объема займов, выдаваемых в рамках госпрограмм. В частности, длительные рассрочки по кредитам, выдаваемым на открытие предприятий или расширение производства.
Прогноз агентства основан на динамике показателей прошлого года. Аналитики считают, что снижение качества активов в 2020 году продолжится в этом и следующем году, потому что заканчивается время и кредитных каникул, и других отсрочек по выплатам.
Также ставится под сомнение достаточность прибыли банков при невысокой процентной марже для покрытия возможных расходов на резервирование, которые могут и вырасти.
В прошлом году отмечался рост числа обесцененных кредитов у многих банков. Ожидалось, что эта тенденция продолжится. Но сами банки сообщают, что в текущем году, после реструктуризации кредитов из-за пандемии, большинство заемщиков возвращает долги по графику. Это улучшает качество активов, говоря в пользу того, что влияние пандемии на экономику несколько преувеличено.
Агентство сочло приемлемым уровнем покрытие крупными банкам Узбекистана обесцененных кредитов резервом в кратности 0,5х-1,0х (с учетом имеющегося по займам залогового обеспечения и госгарантий). Но при этом капитализация банков оценивается как умеренная, потому что они с одной стороны получают мало прибыли, а с другой – выдают все больше кредитов.
Что касается роста кредитования, то он стал возможным за счет средств государственного или внешнего фондирования, потому что клиентские депозиты у банков не очень велики. Но потребность банков в рефинансировании оценивается как невысокая в среднесрочной перспективе. Ожидается, что выплаты заемщиков совпадут по времени со сроками возврата банками их собственных внешних займов в конце этого и в следующем году.
Однако не исключен и разрыв ликвидности в иностранной валюте в том случае, если качество активов ухудшится.
Большие надежды возлагаются на приватизацию шести государственных банков в период до 2025 года. Агентство делает предположение, что иностранные инвесторы сначала приобретут миноритарные доли, а по мере перехода банков на коммерческие модели государство отдаст и контрольные доли.
